摘要：2、数字货币是可编程货币，用编程来解决货币的回笼，预防不受控制的通胀。但是，如果村里引入了货币数字化，那么就会出现信用货币，也就是“商业银行派生货币”。但是，如果村里引入了货币数字化，那么就会出现信用货币，也就是“商业银行派生货币”。...
雷锋网络人工智能金融评论按：本文作者为腾讯云金融业务中心区块链首席架构师敖孟博士，雷锋网络（公共账户：雷锋网络）独家邀请文章。未来，敖孟博士的原创区块链系列文章将继续发表，请注意！
随着区块链和数字货币的发展，央行正在研究数字货币。央行数字货币。（Central Bank Digital Currency, CBDC）也不断传出风声。
与当今银行系统的货币数字化不同，央行的数字货币可以解决两大问题:
1、 数字货币不会带来商业银行衍生货币，也就是说，数字货币不会被杠杆；
2、 数字货币是一种可编程货币，用编程解决货币回笼问题，防止无法控制的通胀。
关于1，这实际上意味着每个金融专家都说“数字货币是M0”。M0是现金，通常，如果纸币不存入银行，那么纸币就不会在流通过程中创造新的货币。
例如，有一个封闭的山村，村里的人没有钱。一天，一个人来到外面，带着一两银子去村里买了一头牛，然后走了。接下来，不管这两银子在村里怎么流动，对于整个村子来说，同时流通的货币总量只有一两银子。
但是，如果村里介绍的话，货币数字化，然后就会出现信用货币，也就是“商业银行衍生货币”。村里的养牛人卖了牛，拿到了一两银子。然后他把银子借给了面包师，面包师给了养牛人一张借条。然后养牛人用这张借条从木匠那里换了一套家具，木匠可以从面包师那里免费拿一年的面包。
因此，可以看出，流通货币已经变成了一两银和一两银的借据。从价值的角度来看，村里流通了两两银。这是货币数字化带来的副产品衍生货币。
在我们的现实社会中，情况是一样的。为了使用储蓄卡、移动支付等无现金结算方式，我们应该将现金存入银行。一旦现金存入银行，银行就可以借钱，然后衍生货币就出现了。因此，普通的货币数字化手段无法防止这一点。
但数字货币可能会防止这一点，尤其是使用区块链技术的数字货币。在传统的货币数字化中，一旦货币存入银行，银行就可以随意转移货币。然而，数字货币可以采用代币机制，用私钥锁定货币。银行不能通过转移这些货币来放贷。因此，数字货币不会导致商业银行衍生货币的出现。
在解释了第一点之后，我们来看看第二点:使用货币编程来回笼货币。
在传统的经济体系中，央行无权控制货币流通和回笼（传送门：区块链研究与培训） | 探索分散货币 ）如果经济不断上升，市场上需要的货币总量不会减少，那么货币就不需要收回。但一旦经济进入下行周期，就必须收回部分货币，以避免通货膨胀导致经济进一步衰退进入恶性循环。
不幸的是，央行发行的货币只能依靠调整政策来回收一些来自商业银行的衍生货币，而央行无法回收大量的基本货币。这就要求财政和税收制度发挥作用，政府通过税收收回这部分货币。
事实上，目前的信用货币发行是以政府信用为背书的，本质上是政府以未来的税收为抵押发行的货币。当货币发行时，它被记录为财务赤字。当货币回收时，赤字被抵消，货币就完成了一个生命周期。因此，央行和财政和税收在整个经济体系中是不可分割的。
但如果货币具有编程能力，则可以适当简化该模型。例如，在流通过程中，由系统控制的货币越来越少，自动回笼（与以太币类似，每次流动都会燃烧一定的通行证，这本质上是一种货币回笼机制）。这样，只要央行能够控制整个货币的发行和回笼，财税部门在货币回笼中的作用就可以简化。
不仅如此，可编程货币还具有更强大的功能。当整个货币寿命周期（发行、流通、回笼）可以由程序控制时，即使货币在分散的平台上运行，也可以成为高度控制的价值流通媒体。在这种情况下，央行的经济调整能力将远远超过目前的情况。
