摘要：该期权策略被称为“买入看涨期权”，因为在期货价格迅速上涨的情况下，该投资者的卖空交易被多头期货头寸所覆盖。这种策略可能对这位投资者有吸引力，因为在价格出现负面变化的情况下，他们受到了不利的保护。该策略的唯一缺点是，如果期货价格没有下跌，则投资者将损失为看跌期权支付的权利金。...
期权为投资者提供了更多的交易选择，不同的策略适用于不同的市场环境和投资目的。选择合适的策略对投资者来说非常重要，这在很大程度上决定了你投资的最终回报或损失。
下面小帮将为您介绍四个期权中必要的交易策略，话不多说，开始主题！
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一、备兑策略
备兑开仓策略是指在拥有标的证券的同时出售相应数量的认购期权。该策略使用100%的现金券担保，无需额外支付现金保证金。备兑开仓策略出售认购期权，即按合约约定的价格出售股票。因为有明确的现金券作为担保，可以用来在被行使时交付现金券，所以被称为“备兑”。
相对而言，开仓的风险较小，易于理解和掌握，是期权投资的基本入门策略，可以使投资者熟悉期权市场的基本特征，逐步进入期权市场交易。
从海外成熟的市场经验来看，备兑开仓也是应用最广泛的期权交易策略之一，可以增强持仓收益，相当于降低持股成本，增强股票的投资吸引力。
最大收益：期权费*手数 （期权价 - 买价）* 100*手数(股价大于期权价)
收益点：股价-期权费
最大损失：无限
例如，投资者正在对代表每个看涨期权100手期货的期货使用看涨期权。每次投资者购买100手期货，他们都会同时出售看涨期权。期权策略被称为“买入看涨期权”，因为在期货市场快速上涨的情况下，投资者的卖空交易被双头期货头寸所覆盖。
当投资者在期货中有短期头寸并对其方向持中立意见时，他们可能会选择使用这种策略。他们可能希望通过出售看涨期权来产生收益，或者避免目标期货价值的下降。
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在上述利润表中，我们可以看到，随着期货价格的上涨，看涨期权产生的负损益被双头期货头寸所抵消。
由于投资者从卖出看涨期权中获得期权费，当期货从行使价上涨到上涨时，他们收到的期权费使他们能够以高于行使价的价格有效地卖出期货：行使价和额外的期权费(Premium) 。
二、匹配看跌期权
投资者购买一定数量的股票，并配备股票的看跌期权。这是最简单、最容易理解的对冲策略。
投资者对一只股票的大方向持乐观态度，但为了防止下跌风险，他们通过购买看跌期权来获得下跌空间。如果股票一直在上涨，看跌期权废纸相当于无效保单。如果股价下跌，期权费将成为赔偿。
看跌期权可以在价格内买入看跌期权，也可以在价格外买入看跌期权。一般购买同价看跌期权，或价格外看跌期权。
最大收益：无限
最大损失：（股票卖出价： - 股票买价)*总股数 期权价*手数*100
盈亏平衡点：股票买价平衡点：股票买价平衡点：股票买价平衡点： 期权价
例如，一个投资者购买了100手期货和一个看跌期权。这种策略可能对投资者有吸引力，因为他们受到了负面价格变化的保护。
同时，如果期货价值增加，投资者将能够参与每一个上升机会。该策略的唯一缺点是，如果期货市场没有下跌，投资者将损失为看跌期权支付的权利基金。
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在上面的损益图中，斜线是多头头寸。将双头看跌期权与双头期货头寸结合起来，投资者可以看到，随着价格的下跌，损失是有限的。
然而，期货可以参与高于看跌期权溢价的上涨空间。匹配看跌期权的损益图看起来类似于长期买入的损益图。
3、熊市看跌价差
指投资者出售较低行权价格的看涨期权，同时购买较高行权价格的看涨期权进行保护。
选择这种组合的主要目标是以较低的行权价格收取看涨期权的期权费。然而，这种卖空损失是无限的。如果股价没有下跌，反而大幅上涨，损失就无法承受。因此，购买行权价格较高的看涨期权进行上述保护。
最大利润:(较高期权价格-较低期权价格)*手数*100
最大损失:(高执行价-低执行价-(高期权价-低期权价)*手数*100
盈亏平衡点：执行价较低：执行价较低 (较高期权价格-较低期权价格)
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假设苹果目前的股价是160美元，今晚的财务报告，明天是期权到期日。投资者认为苹果无论如何都不会涨到180美元，所以他们卖出了执行价为180美元的看涨期权，期权价格为4美元，并获得了400美元。
同时，购买执行价200美元的看涨期权，期权费1美元，期权费100美元，总利润300美元。只要股价不超过183美元，就会盈利。
假设财务报告后股价为183美元，那么投资者需要补偿180美元的看涨期权，消耗300美元，正好平仓。假设股价为200美元，投资者需要补偿180美元的看涨期权，消耗2000美元，损失1700美元。
四、牛市看涨价差
与熊市价差期权组合类似，投资者认为股票有可能上涨，下跌不会太惨。因此，以较低的行权价格出售看跌期权，并购买较低的行权价格保护看跌期权。
最大利润:(较高期权价格-较低期权价格)*手数*100
最大损失：（较高执行价-较低执行价） - (较高期权价-较低期权价)) *手数*100
盈亏平衡点：执行价较高 - (较高期权价格-较低期权价格)
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假设苹果目前的股价是150美元，今晚的财务报告，明天是期权到期日。投资者认为苹果股票会上涨，但如果下跌不会太惨，所以他们卖出了120美元的看跌期权，期权价格是5美元，期权费是500美元。
与此同时，买入110美元的看跌期权1手，期权价1美元，付出100美元，总利润400美元。
假设财务报告后股价跌至116美元，120美元看跌期权的期权价格为4美元，投资者需要花费400美元来补偿，只是为了平衡。假设股价在财务报告后上涨到155美元，因为两个期权都是废纸，投资者只需要花0美元来补偿，所以净400美元。
以上就是
四个期权必备的交易策略是什么？回答问题，我是期权帮，更多的期权知识，期权技巧，都在于【期权帮】，祝大家交易顺利~
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